2024年到期续作特别国债发行：投资者该关注哪些风险？
元描述: 2024年到期续作特别国债将于8月29日发行，总计4000亿元，其中10年期3000亿元，15年期1000亿元。本文详细解读本次发行背景、利率、风险以及投资者可选择的替代投资方案，帮助您做出明智的投资决策。
引言
对于不少投资者来说，国债一直是稳健投资的首选，特别是近期存款利率持续走低的情况下，储蓄国债和超长期特别国债更是成为了市场追捧的对象，甚至出现了“一债难求”的局面。8月19日，财政部发布通知称，将于8月29日开展2024年到期续作特别国债发行，总计4000亿元，其中10年期3000亿元，15年期1000亿元。
本次发行是财政部延续以前年度做法，采取滚动发行的方式，向有关银行定向发行，个人投资者无法直接购买。
那么，对于普通投资者来说，如何解读本次特别国债发行？需要注意哪些风险？除了国债之外，还有哪些投资选择？本文将深入解析，为您提供全面的投资指南。
2024年到期续作特别国债发行详情
本次2024年到期续作特别国债发行共分为两期，分别为10年期和15年期，票面利率均为发行日前一至五个工作日（含第一和第五个工作日）中国国债收益率曲线中，同期限国债收益率算术平均值（四舍五入计算到0.01%）。
两期国债将于2024年8月29日开始计息，每半年支付一次利息，还将于8月29日起上市交易。
2024年到期续作特别国债发行背景
2007年，财政部发行了1.55万亿元特别国债，作为中国投资有限责任公司的资本金来源。期限主要为10年、15年，2017年起陆续到期。
为了偿还到期特别国债，财政部从2017年开始采取定向发行的方式，向有关银行发行新国债用于偿还到期本金。本次2024年到期续作特别国债延续了这一做法，不涉及社会投资者，个人投资者无法直接购买。
值得注意的是，本次发行不增加财政赤字，是原特别国债的等额滚动发行，与原有资产负债相对应。
投资者如何购买2024年到期续作特别国债？
个人投资者无法直接购买2024年到期续作特别国债，因为本次发行是定向发行，只面向有关银行。
但是，个人投资者可以在特别国债上市后，在二级市场向机构投资者购买。
2024年到期续作特别国债的风险
虽然特别国债拥有国家主权信用背书，本息兑付的保障度高，但投资者需要注意以下风险：
- 利率波动风险: 特别国债属于记账式国债，在存续期内可以在二级市场交易。这意味着，交易价格会随着市场行情波动，投资者买入后，可能因价格上涨获得交易收益，也可能因价格下跌面临亏损风险。因此，不以持有到期而以交易获利为目的的个人投资者应具有一定投资经验和风险承担能力。
- 流动性风险: 与储蓄国债不同，特别国债在存续期内可交易，但其流动性取决于市场供求关系。如果市场流动性不足，投资者可能难以在需要的时候及时卖出，造成资金无法及时回笼的风险。
- 通货膨胀风险: 尽管特别国债的收益率相对稳定，但如果通货膨胀率上升，特别国债的实际收益率（扣除通货膨胀后的收益率）可能会下降，投资者实际收益率可能会受到影响。
除了特别国债，投资者还有哪些选择？
对于风险偏好较低的稳健型投资者来说，除了储蓄国债和超长期特别国债，还有其他一些风险相对低的投资选择，例如：
- 地方政府债券: 地方政府债券也是一种安全性较高的债券，收益率略高于国债，但风险也略高于国债。
- 国债逆回购: 国债逆回购是一种短期投资工具，风险较低，收益率略高于存款利率，适合资金短期闲置的投资者。
- 货币基金: 货币基金是一种开放式基金，投资于短期货币市场工具，风险较低，流动性强，适合追求流动性和低风险的投资者。
- 期限相对短一些的理财产品: 一些银行和第三方理财机构推出的期限相对短一些的理财产品，风险也相对较低，适合追求短期收益的投资者。
- 债券基金: 债券基金投资于多种债券，可以分散投资风险，收益率也相对稳定。
- 保险产品: 一些保险产品也具有投资功能，例如年金保险，可以提供长期稳定的收益，同时还能提供一定的保障。
选择合适的投资产品需要根据自身的风险承受能力、投资目标和资金期限等因素综合考虑。
常见问题解答
Q1: 个人投资者如何才能购买到2024年到期续作特别国债？
A1: 个人投资者无法直接购买2024年到期续作特别国债，因为本次发行是定向发行，只面向有关银行。但是，个人投资者可以在特别国债上市后，在二级市场向机构投资者购买。
Q2: 2024年到期续作特别国债的利率如何确定？
A2: 2024年到期续作特别国债的票面利率均为发行日前一至五个工作日（含第一和第五个工作日）中国国债收益率曲线中，同期限国债收益率算术平均值（四舍五入计算到0.01%）。
Q3: 2024年到期续作特别国债的风险有哪些？
A3: 2024年到期续作特别国债的主要风险包括利率波动风险、流动性风险和通货膨胀风险。
Q4: 除了特别国债，还有哪些风险相对低的投资选择？
A4: 除了特别国债，投资者还可以选择地方政府债券、国债逆回购、货币基金、期限相对短一些的理财产品、债券基金、保险产品等。
Q5: 2024年到期续作特别国债发行对投资者意味着什么？
A5: 2024年到期续作特别国债发行为投资者提供了新的投资机会，但投资者需要注意相关风险，并根据自身的风险承受能力、投资目标和资金期限等因素选择合适的投资产品。
Q6: 如何判断自己是否适合投资2024年到期续作特别国债？
A6: 如果您是风险偏好较低的稳健型投资者，并且追求长期稳定的收益，那么可以考虑投资2024年到期续作特别国债，但需要关注其利率波动风险、流动性风险和通货膨胀风险。
结论
2024年到期续作特别国债发行虽然为投资者提供了新的投资机会，但投资者需要谨慎选择，并充分了解其风险。建议投资者根据自身风险承受能力、投资目标和资金期限等因素，选择合适的投资产品，并做好投资规划。
投资有风险，入市需谨慎！
